IPO: Donkey Republic Holding A/S
Danske Donkey Republic Holding A/S er udbyder af delecykler. Selskabet har +15.000 cykler fordelt på 15 byer og licenserer sin platform til partnere, der driver +2.700 cykler i +60 byer. Selskabet vil hente mellem DKK 25-35 mio. på deres børsnotering på First North i Danmark til en pre-money værdi på DKK 128.61 mio. DKK 75 mio. er placeret ved forhåndstegninger.
Tegningskurs | 16,20 DKK per aktie |
Minimumstegning | 250 aktier |
Emissionsbeløb | 25-35 MDKK |
Tegningsperiode | d. 28. apr. – d. 12. maj. |
Markedsværdi | 128.61 MDKK |
børs | Nasdaq First North – Danmark |
Donkey Republic Holding A/S, grundlagt i 2014, har en turnkey-løsning inden for dele-(el)cykler til storbyer, der ønsker en bæredygtig omstilling samt en nem digital adgang til delecykel-konceptet. Selskabet har frem til 2019 selv stået for driften i de fleste byer gennem en Mobility-as-a-Service (“MaaS”) model og bevist, at dele-(el) konceptet både kan gøres succesfuldt og profitabelt driftsmæssigt.
Siden 2019 har Donkey Republic fokuseret på at udvikle forretningen gennem deres Software-as-a-Service (“SaaS”) model, hvor eksterne partnere kan anvende selskabets softwareløsning mod en månedlig fast ydelse. Selskabet har en ambitiøs plan for fremtiden og forventer at have +50.000 elcykler i drift i 2024 ligeligt fordelt på deres MaaS- og SaaS forretningsområder. Dette er en stigning på 180% fra nuværende antal cykler i drift (17.800).
Donkey Republic vil anvende størstedelen af provenuet fra børsnoteringen til at fortsætte væksten i Europa samt indtage nye markeder uden for Europa.
(MDKK) | 2019 | 2020 |
Nettoomsætning | 33,0 | 21,6 |
EBIT | -18,9 | -23,9 |
Resultat efter skat | -19,5 | -26,1 |
Totale aktiver | 59,2 | 49,0 |
Gældsforpligtelser | 36,6 | 41,0 |
Det er selskabets forventning, at omsætningen vil øges fra MDKK 21,6 i 2020 til 185-225 MDKK i 2024. Ligeledes forventer selskabet at kunne realisere en EBIT-margin på 5-10% i 2024. Med en pre-money værdi på DKK 128.61 mio. svarer den nuværende prisfastsættelse af selskabet til P/S ’20 på 6x. Dette er en lille rabat til de danske First North selskaber som handler til P/S ’20 på 7,5x.
I henhold til selskabet har Covid19 påvirket omsætningen negativt i 2020. Såfremt der tages udgangspunkt i omsætningen fra 2019 vil P/S være 3,9x.
Fire grunde til at investere:
Syv grunde til ikke at investere:
Læs mere om selskabet nedenfor for at få mere information omkring vilkårene, samt hvordan du tegner aktier i selskabet.
Skal vi markedsføre din emission eller børsnotering?
Kontakt Lars Vindahl og hør nærmere om mulighederne.
Tlf: +45 42 92 92 80
E-mail: lv@kapitalpartner.dk