Skip to main content

ANNONCERING:

Emission: Brain+ A/S

Tegningsperioden starter d. 17. marts og løber til d. 28. marts 2025

Brain+ A/S (Nordnet) er en dansk sundhedsvirksomhed, der udvikler digitale og softwarebaserede udgaver af kognitiv stimulansterapi (CST) mod demens. Selskabet vil rejse 16 MDKK med en rabat på ca. 27%, der skal give arbejdskapital til at ekspandere deres CST-assistent i Storbritannien, hvor næsten 1 mio. mennesker lider af demens. 50% af udbuddet er sikret gennem forhåndstegninger og garantier.

Find din tegningsblanket via Nordnet her

Udbuddet i hovedtræk

Udbudskurs

1,1289 DKK pr. unit (0,0213 pr. aktie DKK)

Tegningsperiode for units

d. 17. marts – d. 28. marts 2025*

Emissionsbeløb

16 MDKK ved fuldtegning

ISIN kode:

DK0061670205

Ticker

BRAINP

Børsværdi

Ca. 8,5 MDKK

Handel med unitretter

d. 13. marts – d. 26. marts

Teoretisk aktiekurs

0,029175 DKK ved fuldtegning

Forhåndstegning

8 MDKK (50%)

børs

Nasdaq First North i Danmark

Enkelte handelsplatforme kræver tegning af units, før selskabets egen tegningsperiode udløber. Læs mere nedenfor.

Oplysninger om tegning af aktier

Det kræver 15 unitretter at tegne 1 unit til kurs 1,1289 DKK. Hver unit indeholder 53 aktier og 53 warrants af serien TO5. Prisen pr. aktie, man tegner, er derfor 0,0213 DKK, jf. den gældende aktiekurs i niveauet 0,04. Dertil modtager man gratis tegningsoptioner (TO5) til at købe aktier i juni i år med 30% rabat.

Aktionærer pr. den 14. marts har modtaget én unitret pr. aktie, de havde. Såfremt man ikke var aktionær den 14 marts 2025, kan man købe unitretter (her), som kan bruges til at tegne units indeholdende 53 aktier og 53 TO5 warrants. Man kan også tegne units direkte uden uniretter, men ens tegning af units vil dog blive annulleret, hvis emissionen bliver overtegnet.

Bemærk, at handel med unitretter løber fra den 17. marts til den 26. marts 2025, mens selve tegningsperioden for units, hvor unitretterne kan udnyttes, løber til den 28. marts 2025. Det er som regel en god idé at tegne aktierne i god tid før tegningsperioden udløber, da handelsplatforme kan stoppe for ordrer før sidste tegningsdag. Nordnet skriver, at har man unitretter liggende, så skal der give svar senest den 23. marts. Har man derimod købt unitretter efter den 23. marts, så kan de udnyttes frem til den 26. marts. Man kan stadig ansøge om tegning uden brug af unitretter frem til den 26. marts på Nordnets platform, men så er man som sagt ikke sikret at få aktier, hvis emissionen bliver overtegnet.

Du kan tegne units via Nordnet her (Link), men Saxo Bank, Nordea Invest og lign. vil også tilbyde han

Teoretisk aktiekurs – 27% rabat

Den teoretiske aktiekurs ved fuldtegning er 0,029175 DKK. I forhold til den eksisterende aktiekurs på 0,04 svarer det til en rabat på 27%.

Udbuddet

Brain+ udbyder 14.169.365 units indeholdende 750.976.345 aktier samt 750.976.345 warrants af serie TO5. I første omgang vil antallet af aktier stige fra 212.540.485 til 963.516.830 ved fuldtegning, og vil indbringe 16 MDKK. Såfremt warrants af serie TO5 bliver udnyttet, vil antallet af udestående aktier yderligere stige fra 963.516.830 til 1.714.493.175, og kan indbringe yderligere 7,5-24 MDKK afhængigt af tegningskursen. Samlet kan bruttoprovenuet til Brain+ således blive på i alt 40 MDKK.

1 warrant af serie TO5 giver mulighed for at tegne 1 ny aktie i perioden 3. juni til den 17. juni 2025. Tegningskursen af TO5-warrants vil være 70% af den volumenvægtede gennemsnitspris (VWAP) for de eksisterende aktier i de 10 dage, der løber op til den 30. maj 2025. Tegningskursen kan ikke blive mindre end 0,010 DKK eller større end 0,03195 DKK. Den endelige tegningskurs vil blive meldt ud den 2. juni 2025. TO5 warrants, vil kunne handles i perioden 11. april til og med den 13. juni.

Kort om Brain+

 

Brain+ er en dansk sundhedsvirksomhed, der udvikler digitale løsninger til behandling af demens baseret på kognitiv stimulations-terapi (CST). CST-aktivitet er en anerkendt behandlingsmetode, men metoden er normalt forbundet med et betydeligt tidsforbrug, manglende kvalitetsstyring og høje omkostninger pr. patient. Brain+’s digitale platform gør CST-aktiviteter mere tilgængelige og effektive, og kan derfor være en løsning på den globale demensudfordring.

Produkter: Brain+’s primære produkt, CST-assistenten Ayla, er verdens første skalerbare digitale platform til demensbehandling. Platformen er designet til at eksekvere kognitiv stimulans terapi i en stor skala med et reduceret tidsforbrug, bedre kvalitetsstyring og lavere omkostninger pr. patient sammenlignet med konventionelle CST-aktiviteter. Ayla blev certificeret og lanceret i Storbritannien i Q4 2024, og nu skal platformen udbredes via salgskontrakter med plejehjem og sundhedsorganisationer. I de første tests af Ayla har selskabet modtaget positive respons, hvor særligt brugervenligheden fremgår som et plus. Brain+ forventer  MEUR 1 i annual recurring revenue (ARR) i slutningen af 2025 drevet af salget fra Ayla.

Markedet: Markedet for behandling af demens og kognitive lidelser er enormt og voksende. I første omgang fokuserer selskabet på Storbritannien og demens, hvor ca. 1 mio. mennesker lider af demens. Ifølge World Health Organization (WHO) lider 55 mio. mennesker i verden af demens, hvilket forventes at vokse til 78 mio. mennesker i 2030 og 139 mio. i 2050. Der er et umættet behov for behandlingsløsninger, og med selskabets digitale løsninger vil det være muligt at nå en større andel af patienter verden over sammenlignet med dagens behandlingsmetoder. I første omgang fokuserer Brain+ på markedet for plejehjem, der specialiserer sig i behandling af demens og alzheimers – et marked på i alt € 2,5 mia.

Provenu: Selskabets målsætning er at nå break-even i midten af 2026 drevet af omsætning fra Ayla. Selskabet forventer, at det kræver MDKK 10 at nå målet. Selskabet er sikret MDKK 8,0 fra forhåndstegninger og garantier, hvilket vil give dem funding indtil udnyttelsen af TO5 warrants i juni 2025. Såfremt selskabet får mere end MDKK 10 fra udbuddene, vil selskabet accelerere væksten i Storbritannien samt produktudviklingen. Ved 50% udnyttelse af TO5-warrants til laveste kurs vil Brain+ have funding ind i 2026, hvor de vil bruge 33% på salg og marketing i Storbritannien, 22% på kundeservice og produktvedligehold, 11% på andre omkostninger og 34% til tilbagebetaling af et bridgelån.

    Finansiel information (seneste regnskab er H1 2024)

    Angivet i MDKK H1 2024 H1 2023
    Bruttofortjeneste   1,033   1,619
    Resultat efter skat  -7,058  -6,074
    Cashflow from operating activities  -5,397  -8,695
    Totale aktiver   37,859   44,601
    Egenkapital   12,669   20,212

    Dokumenter

    Læs og se nedenstående information om emissionen, seneste regnskab samt teamet i Brain+.

    Kursudviklingen de seneste 12 måneder

    De seneste 12 måneder har BRAIN+ A/S (BRAINP) leveret et negativt afkast på -39%, mens OMXC20, der tracker de 20 mest handlede aktier på Nasdaq Copenhagen, er faldet 31%, og Kapital Partner Nordic Healthcare Index, der tracker de nordiske sundhedsaktier, er steget 2%. Dermed har aktien underperformet væsentligt ift. geografiske og sektormæssige peers.

    2862 by 1118 pixels

    Data source: Workspace by London Stock Exchange Group